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Los acreedores d los Sanahuja se quedarán el 54% de Metrovacesa

M. LARRAÑAGA | MADRID Viernes, 28-11-08
Los bancos acreedores de la familia Sanahuja -Santander, BBVA, Banesto, La Caixa, Caja Madrid y Popular- estudian fórmulas para tomar el 9% del capital de la inmobiliaria cada uno capitalizando los créditos que los Sanahuja utilizaron para hacerse con el control de la compañía.
El acuerdo, que debe ratificarse antes del 30 de este mes pero que podría retrasarse algo más, está prácticamente cerrado desde hace más de una semana, pero pendiente de la solución al crédito que Metrovacesa tiene con HSBC por la adquisición de la torre de la entidad financiera en Londres, que vencía ayer.
El consejo de la inmobiliaria estuvo reunido en la tarde de ayer y a última hora de la noche remitió a «un hecho relevante» a primera hora de esta mañana para conocer la situación de este crédito.
Además, HSBC tiene otro crédito con la familia Sanahuja que tiene como garantía un 11% del capital de Metrovacesa, controlado a través de la sociedad Undertake.
La solución que los bancos quieren dar a Metrovacesa es del mismo tipo de la que se llevó a cabo en Colonial, con la variedad de que las entidades financieras no desean tomar el control ni la gestión de la inmobiliaria, sino simplemente resolver el problema financiero creado por los créditos concedidos a su principal accionista capitalizando los mismos, de forma que en lugar de deudas tengan activos.
Adicionalmente, estos bancos recibirán activos inmobiliarios procedentes de las empresas del grupo Sanahuja -Cresa Patrimonial y Sacresa- por valor de 1.000 millones de euros, principalmente en suelo, con lo que resolverán la deuda y los Sanahuja quedarían con aproximadamente un 18% del capital de Metrovacesa, que podría llegar al 29% en función de la decisión que tome HSBC, que mantiene al mismo tiempo créditos con Metrovacesa y con los Sanahuja.
Fuentes financieras subrayaron que esta solución permite a los Sanahuja liberar buena parte de sus obligaciones financieras y aliviar las cargas que soportan por el proceso de opas sobre Metrovacesa y a los bancos les resuelve el problema de provisionar la deuda, ya que desde ahora tendrán activos y no créditos, con mejor tratamiento a efectos de cuenta de resultados y necesidad de provisionamiento.
Estas fuentes indicaron que para que la operación pueda llevarse a término, deberá pedirse autorización a la CNMV y explicar al supervisor bursátil la naturaleza de la misma, ya que en el caso de que la CNMV entendiera que existe concertación podría obligar a los bancos a lanzar una opa sobre el 100% de la inmobiliaria, extremo que los bancos quieren evitar a toda costa.